先看房地产�电动车�换电摩托�

<p>前天跟肯尼亚?江苏商会]安徽商会湖北商会参加一个联谊活动，因为都是老肯，房地产行业的居多，他们都在担心房地产的过热问题，甚至有些悲观情绪。就中华街附近，已经堵的水泄不通，附近还有将近五十家没有交房，到时候交房，交通可能是个大问题。</p> <p>很多人对肯尼亚的判断，来自几个画面：内罗毕的高楼越盖越高，Westlands灯火明；中国餐馆一条街接一条街；工业园、保税区、装配厂不断落地；旅游视频里，草原、动物、日落，一切都显得生机勃勃。于是一个结论很容易被反复强化：肯尼亚，正处在上升通道。但如果你真的在这里做过生意，真正算过账，你大概会意识到一个被长期忽略的现实——这个国家，很热闹，但很小。</p> <p>肯尼亚全国人口大约五千万，其中真正具备稳定消费能力的人口，集中在内罗毕及少数核心城市；中产规模有限，高收入人群更是一个很薄的金字塔尖。它是东非的“区域中心”，但并不是一个超大内需市场。而问题恰恰在于：一个五千万人口的国家，正在承接中国级别的过剩产能。这，几乎注定了“卷”。</p> <p>先看房地产。内罗毕这些年看似楼市繁荣，但真实需求极其清晰——刚需有限，投资性需求高度同质化。大量公寓产品，针对的都是同一批客户：中产、本地公务员、外籍雇员、华人投资者。供给增长速度，远远快于人口收入结构的升级速度。</p> <p>于是你看到的是：楼越建越多，销售周期越拉越长；分期越来越灵活，现金流越来越紧张；账面利润存在，真正落袋的钱却在“路上”。这不是开发商不努力，而是市场容量摆在那里。</p> <p>餐饮的卷，更直观。已经出现了800先令四菜一汤的外卖。这在几年前真的难以想象，要知道内罗毕打包一份白饭都要300先令。在中国，一个城市能养活上万家餐厅，是因为背后是数百万、上千万级别的稳定消费人群。而内罗毕，不管中餐、西餐、融合菜，大家最终争夺的，仍然是同一批客人。结果就是：价格被打下来，菜单被迫拉长；人工、房租、执照、水电一样不少；利润却越来越薄。还有越来越多的人投入，最近给两个餐厅办证，发现他们间隔不到五百米，而且都是大型的中西结合餐厅，彼此却不知道对方准备同时开业，与此同时中华街的各种门面关了又开，换了一批又一批老板，都是抱着试一试心态的新人，没有办法，来的人越来越多，挣中国人的钱相对容易一些，也没有太多的时间当地化，而非洲，尤其肯尼亚，早已经过了挣快钱的时代。不是谁不专业，是人太多，客太少。在一年内，中华街附近有三个类似产业交付，到时候吗更是热闹非凡了。</p> <p>制造业的逻辑更残酷。肯尼亚常被描述为“东非制造中心”，但现实中的工厂要面对的是:电价高、管理成本高，除了人比中国便宜，其他都比中国贵；物流成本居高不下；本地市场体量有限，出口又卷不过亚洲体系。更重要的是账期文化。90天只是起步，120天很常见，180天也不稀奇。对现金流要求极高的制造业来说，这本身就是一种隐性成本。最近朋友的家具厂举步维艰，每个月房租都得三万多人民币，一个中国工人一年支出将近三十万，市场上竞争越来越多，利润越来越薄，他都打算撤退了。你会发现一个现象：工厂在转，机器在跑，但利润不在你这。</p> <p>新能源，在肯尼亚也开始卷了。电动车、摩托车、光伏、储能，这两年几乎成了“非洲新叙事”的标配。中国品牌、初创公司、资本故事，一股脑往肯尼亚涌。发布会一场接一场，PPT里永远是“政策红利”“环保趋势”“未来市场”。</p> <p>但现实很快把热情压回地面。肯尼亚的新能源市场，不缺概念，缺规模。全国五千万人口，真正具备稳定支付能力、愿意为新能源产品买单的人群，本身就不大；而电动车、换电摩托、储能系统，对价格、售后、金融分期的依赖极高。一旦补贴不足、融资不顺，需求立刻萎缩。于是竞争开始向下：</p> <p>车型越来越多，价格越来越低；账期越来越长，售后成本却越来越高；大家都在拼“先铺量”，但很少有人真正跑通盈利模型。更现实的是基础设施。充电、换电、电网稳定性，都不是一蹴而就的事情。新能源在肯尼亚，往往跑在制度、配套和支付能力之前。最后你会看到一个熟悉的局面：展会上很热闹，路上却没多少车；故事讲得很大，账却算得很难。新能源不是假命题，肯尼亚也确实有转型需求。但在一个市场容量有限、金融体系尚不成熟的国家，新能源一旦被过度涌入资本和产能，卷几乎是注定的。</p> <p>旅游和服务业，看起来最“非洲机会论”。酒店满房、车队排队、国家公园天天爆。但真正从业者都知道，这是一个极端季节性的行业：旺季赚的钱，拿去填淡季的坑；平台抽成越来越高，客户却越来越挑剔；风险高、纠纷多、利润并不厚。它更像是一门体力活+管理活+情绪劳动，而不是轻松生意。所有行业卷到最后，其实都指向同一个问题：结构性不匹配。中国的问题是产能过剩、资本过剩、人力密集；肯尼亚的问题是人口规模有限、消费层级有限、市场纵深有限。当大量资本、项目、创业者涌入一个体量并不大的市场时，竞争只能向下传导——压利润、拉账期、拼关系、拼耐力。</p> <p>于是我们看到的，是一种“非洲式内卷”：表面繁荣，底层吃紧；项目越来越多，赚钱的人却越来越少。肯尼亚并没有变差。它只是从“早期机会窗口”，进入了高度竞争的存量阶段。现在还能活得不错的，往往具备几个特征：现金流极强，能熬；资源、渠道清晰，不靠公开市场抢；不追风口，做慢生意、小而稳。剩下的大多数人，只是在热闹中互相消耗。所以当你再听到“非洲遍地是机会”这句话时，可以点头。但心里要有一句补充判断：机会还在，但五千万人口的肯尼亚，承载不了中国级别的过剩产能。卷，已经是必然结果。</p> <p>肯尼亚是个墙头草国家，有奶就是娘，每次王毅外长来非洲基本就是“环肯尼亚旅游”，埃塞，乌干达，坦桑尼亚，就是绕着肯尼亚走，反正就是一顿敲打，最近肯尼亚火热的出口加工区，光伏企业出口等，无一是中美贸易战的结果，中国企业转移到肯尼亚生产，肯尼亚就是坐山观虎斗，坐收渔翁之利。这不美国又强制肯尼亚不允许跟中国往来，肯尼亚也不是傻子，跟中国立马签了外贸大单，中国向其98%的出口商品免税。未来可能出现一个奇怪现象，肯尼亚的中国人在肯尼亚生产，免税出口到中国，那真是实现了世界中国制造闭环了。我说这些，也是说肯尼亚依然存在制度和政策风险，你不知道哪天美国也对肯尼亚加税了。</p> <p>我不是唱反调，只是想降降温。肯尼亚就是一个五千万人口的国家，GDP比不上有的中国的强县。有的行业随便一个中国头部企业的产量，肯尼亚一个国家都吃不下，中国人又不喜欢内部沟通，建厂之后同行才见面，互相笑笑“原来你也在这里”。出海是好事，怎么出海是关键，去哪里也要做选择。我们是在律师事务所上班的，最近连中国的律师都来肯尼亚找业务了，你看肯尼亚已经卷到什么程度了吧。</p> <p></p>